在去中心化金融（DeFi）的浪潮中，杠杆交易与挖矿已成为投资者追求超额收益的两大核心工具，二者结合更创造出“以小博大”的收益放大效
杠杆交易通过借贷协议放大本金,使投资者能以较小控制头寸参与大额交易，在DeFi生态中，用户可将资产抵押至借贷平台（如Aave、Compound）借入稳定币或其他加密资产，再将其投入流动性池或交易市场，用1000美元抵押ETH，借出价值2000美元的USDC，即可实现2倍杠杆，若资产价格上涨10%，扣除借贷利息后，实际收益率可提升至20%左右，这种机制极大提高了资金利用率，尤其适合波动性较大的加密市场。
DeFi挖矿则通过提供流动性赚取交易手续费与代币奖励,将杠杆借入的资产投入去中心化交易所（如Uniswap、SushiSwap）的做市商池，用户不仅能获得0.3%的交易手续费分成，还能额外获得平台治理代币（如UNI、SUSHI）的通胀奖励，这种“挖矿+杠杆”的模式，相当于在流动性挖矿的基础上叠加了收益杠杆，若资产价格与代币奖励同步上涨，年化收益率可能突破三位数。
高收益背后是高风险的叠加,杠杆交易会放大市场波动带来的亏损，当抵押品价值下跌至清算线以下，头寸将被强制平仓，导致本金血本无归；而DeFi挖矿的智能合约漏洞、无常损失（ impermanent loss）以及项目跑路风险， further加剧了不确定性，2022年Terra生态崩盘、多家杠杆协议清算事件，均暴露了这一模式的脆弱性。
对普通投资者而言,杠杆交易与DeFi挖矿绝非“躺赚”捷径，参与前需充分评估自身风险承受能力，选择合规透明的主流协议，合理控制杠杆倍数，并做好仓位管理与风险对冲，唯有在理解底层逻辑的基础上，才能在这场金融创新中把握机遇，而非沦为风险的牺牲品。